Korzystanie z opcji na akcje Korzystanie z opcji na akcje oznacza kupowanie akcji zwykłych emitenta w cenie ustalonej przez opcję (cena dotacji), niezależnie od ceny akcji w momencie korzystania z opcji. Aby uzyskać więcej informacji, patrz Informacje o opcjach magazynowych. Wskazówka: Wykonywanie opcji na akcje jest skomplikowaną i czasami skomplikowaną transakcją. Implikacje podatkowe mogą się znacznie różnić. Przed skorzystaniem z opcji na akcje należy skonsultować się z doradcą podatkowym. Wybory przy korzystaniu z opcji na akcje Zazwyczaj masz do wyboru kilka opcji podczas korzystania z dostępnych opcji na akcje: Trzymaj opcje na akcje Jeśli uważasz, że cena akcji będzie rosnąć z czasem, możesz skorzystać z długoterminowego charakteru opcji i poczekać na ćwiczyć je do czasu, aż cena rynkowa akcji emitenta przekroczy cenę subskrypcji i poczujesz, że jesteś gotowy na wykonanie opcji na akcje. Pamiętaj tylko, że opcje na akcje wygasną po pewnym czasie. Opcje na akcje nie mają wartości po wygaśnięciu. Zalety tego podejścia to: yoursquoll opóźnia wszelkie skutki podatkowe, dopóki nie skorzystasz z opcji na akcje i potencjalnej aprecjacji akcji, zwiększając tym samym zyski, gdy je wykonasz. Rozpocznij transakcję ćwiczeń fizycznych (gotówka za towar) Wykonaj opcje na akcje, aby kupić udziały w akcjach firmy, a następnie wstrzymaj akcje. W zależności od rodzaju opcji, może być konieczne zdeponowanie gotówki lub zaciągnięcia pożyczki przy użyciu innych papierów wartościowych na Twoim koncie wierności, jako zabezpieczenia na pokrycie kosztów opcji, prowizji maklerskich oraz wszelkich opłat i podatków (jeśli masz zatwierdzony depozyt zabezpieczający). Zaletami tego podejścia są: korzyści z posiadania akcji w firmie, (w tym wszelkie dywidendy), potencjalny wzrost ceny akcji zwykłych firmy. Rozpocznij transakcję "Wykonuj i sprzedaj do pokrycia" Wykonaj swoje opcje na akcje, aby kupić akcje spółki, a następnie sprzedaj tylko tyle akcji firmy (w tym samym czasie), aby pokryć koszty opcji na akcje, podatki i prowizje maklerskie i opłaty. Przychody z transakcji typu "wykonaj i odbierz do pokrycia" zostaną przeznaczone na akcje. Możesz otrzymać pozostałą kwotę w gotówce. Zaletami tego podejścia są: korzyści z posiadania akcji w firmie, (w tym wszelkie dywidendy), potencjalny wzrost ceny akcji zwykłych firmy. możliwość pokrycia kosztów opcji na akcje, podatków i prowizji maklerskich oraz wszelkich opłat z wpływów ze sprzedaży. Zainicjuj transakcję sprzedaży i sprzedaży (bezgotówkowo) Za pomocą tej transakcji, która jest dostępna tylko od Fidelity, jeśli Twój plan opcji na akcje jest zarządzany przez Fidelity, możesz skorzystać z opcji na akcje, aby kupić akcje spółki i sprzedać nabyte akcje w tym samym czasie. czas bez korzystania z własnej gotówki. Przychody z transakcji typu "wykonaj i sprzedaj" są równe wartości rynkowej akcji minus cena grantu i wymaganej prowizji od podatku i prowizji maklerskiej oraz wszelkich opłat (twój zysk). Zaletami tego podejścia są: gotówka (wpływy z twojego ćwiczenia) możliwość wykorzystania wpływów w celu dywersyfikacji inwestycji w twoim portfelu za pośrednictwem Twojego towarzyszącego konta Fidelity. Wskazówka: poznaj datę wygaśnięcia swoich opcji na akcje. Gdy wygasną, nie mają żadnej wartości. Przykład opcji na akcje motywacyjne Wycena dyskwalifikująca ndash Akcje sprzedane przed określonym okresem oczekiwania Liczba opcji: 100 Cena prowizji: 10 Wartość rynkowa według wartości godziwej: 50 Wartość godziwa wartości rynkowej przy sprzedaży: 70 Typ transakcji: Wykonaj i przytrzymaj 50 Gdy opcje na akcje 1 stycznia, decydujesz się na wykonanie swoich akcji. Cena akcji wynosi 50. Twoje opcje na akcje kosztują 1000 sztuk (100 opcji na akcje x 10 cena dotacji). Opłacasz koszt opcji na akcje (1000) swojemu pracodawcy i otrzymujesz 100 udziałów na swoim rachunku maklerskim. 1 czerwca cena akcji wynosi 70. Sprzedajesz swoje 100 akcji po aktualnej wartości rynkowej. Kiedy sprzedajesz akcje, które otrzymałeś poprzez transakcję opcji na akcje, musisz: Powiadomić swojego pracodawcę (tworzy to dyskwalifikujące dyspozycje) Płacić zwykły podatek dochodowy od różnicy między ceną dotacji (10) a pełną wartością rynkową w momencie wykonania ćwiczenia ( 50). W tym przykładzie 40 akcji lub 4000. Podatek od zysków kapitałowych od różnicy między pełną wartością rynkową w momencie wykonania (50) a ceną sprzedaży (70). W tym przykładzie 20 akcji lub 2000. Jeśli czekałeś na sprzedaż opcji na akcje przez ponad rok po wykonaniu opcji na akcje i dwa lata po dacie przyznania, zapłaciłbyś zyski kapitałowe, a nie zwykłe dochody, od różnicy między ceną dotacji a ceną sprzedaży. Kolejne kroki Bezproblemowe korzystanie z opcji bez zastrzeżeń Zasady podatkowe dotyczące bezgotówkowego wykonywania niekwalifikowanych opcji na akcje. Niektórzy pracodawcy ułatwiają posiadaczom opcji korzystanie z ich opcji poprzez zapewnienie metody wykonywania ćwiczeń bezgotówkowych. Zazwyczaj firma współpracuje z firmą maklerską, która pożycza pieniądze potrzebne do zakupu akcji. Firma maklerska natychmiastowo sprzedaje część lub całość akcji, a część środków wykorzystuje się do spłaty pożyczki często w tym samym dniu, w którym została udzielona pożyczka. Pozostałe wpływy (pomniejszone o prowizje u źródła i prowizje maklerskie lub inne opłaty) są wypłacane posiadaczowi opcji. Nie wszystkie firmy dopuszczają taką metodę ćwiczeń. Niektóre firmy chcą zachęcić posiadaczy opcji do zatrzymania zapasów, tak aby posiadali stały udział w działalności. Inni mogą się obawiać, że sprzedaż w ten sposób obniży cenę ich zapasów. Przejrzyj dokumenty opcji lub sprawdź w firmie, czy ta metoda jest dostępna. Konsekwencje podatkowe Zasadniczo skutki podatkowe wykonywania bezgotówkowego są takie same jak konsekwencje podatkowe dwóch odrębnych etapów: Korzystanie z opcji. Ten krok na ogół wymaga zgłoszenia zwykłego dochodu z wynagrodzenia. Jeśli jesteś pracownikiem, obowiązuje również zasada u źródła. Dochód (i jego potrącenie, jeśli istnieje) zostanie zgłoszony na formularzu W-2 (jeśli jesteś pracownikiem) lub Formularzu 1099-MISC (jeśli nie). Szczegółowe informacje znajdują się w rozdziale Korzystanie z niekwalifi - kowanych opcji na akcje. Sprzedaż akcji. Ten krok wymaga zgłoszenia zysków lub strat kapitałowych (które w tym przypadku są oczywiście krótkoterminowe). Otrzymasz formularz 1099-B z informacją o wysokości wpływów (a nie o wysokości zysku lub straty) ze sprzedaży. Aby uzyskać szczegółowe informacje, patrz Sprzedaż niekwalifikowanych zapasów. Często zadawane pytania Często widzimy zamieszanie w następujących kwestiach: P: Mój zysk z skorzystania z opcji pojawia się na formularzu W-2 jako wynagrodzenie, ale formularz 1099-B zawiera pełną kwotę wpływów, w tym zysk. Dlaczego ta sama ilość zgłoszona dwa razy A: Ta sama kwota jest zgłaszana dwukrotnie, ale nie podlega dwukrotnemu opodatkowaniu. Formularz 1099-B pokazuje, ile otrzymałeś za sprzedaż akcji. Kiedy obliczasz swój zysk lub stratę, kwota zgłoszona na twoim W-2 jest traktowana jako dodatkowa kwota zapłacona za akcje. (Innymi słowy, zwiększa to twoją bazę.) Efektem jest zmniejszenie twojego zysku lub zwiększenie straty, więc nie jesteś podwójnie opodatkowany. Zobacz Sprzedaż zapasów od Niekwalifikowanych Opcji. P: Dlaczego mam zysk lub stratę, gdy sprzedawałem akcje w tym samym czasie, gdy wykonywałem A: Zwykle jest to niewielki zysk lub strata do zgłoszenia z dwóch powodów. Po pierwsze, kwota zgłoszona na W-2 jako przychód jest zwykle oparta na średniej ceny akcji z dnia, w którym skorzystałeś z opcji, ale pośrednik mógł sprzedać po cenie nieco powyżej lub poniżej tej średniej ceny. Po drugie, wpływy z tytułu sprzedaży prawdopodobnie zostaną obniżone przez prowizję maklerską, która może spowodować niewielką stratę. Ale jakikolwiek zysk lub strata powinien być minimalny. Ćwiczenie bez użycia zamków: dlaczego niewiele osób utrzymuje akcje ACA Journal Scottsdale Wiosna 1998 Elaine s Gill Tom: 7 Wydanie: 1 Strona początkowa: 31-33 ISSN: 10680918 Temat: Opcje na akcje Opcje na obrót Dochody kapitałowe odszkodowanie Nazwy geograficzne: USA Streszczenie: Kiedy nadejdzie czas na wykonanie swoich opcji na akcje, większość szeregowych pracowników nie może sobie pozwolić na wypłatę gotówki. Aby uniknąć konieczności zmniejszania oszczędności, większość pracowników korzysta z bezgotówkowych ćwiczeń. Dzięki temu pracownicy, dzięki specjalnemu programowi utworzonemu przez firmę lub brokera, mogą realizować swoje opcje bez nakładów pieniężnych lub wydania aktualnie posiadanych zasobów. Broker pożycza pieniądze, aby skorzystać z opcji bez nakładów pieniężnych lub z zrzeczenia się posiadanych akcji. Broker udzieli pieniędzy na wykonanie pracownikowi, który natychmiast sprzeda wystarczającą ilość akcji, aby pokryć cenę wykonania, podatki i prowizje. Pracownik przechowuje to, co pozostało w gotówce lub magazynie. Jeżeli pracownik zdecyduje się na trzymanie akcji, wszelkie przyszłe zyski są opodatkowane jako zyski kapitałowe, gdy zapasy zostaną ostatecznie sprzedane. Pełny tekst: Copyright AMERICAN COMPENSATION ASSOCIATION Spring 1998 Opcje na akcje stały się ostatnio popularne. Chociaż istnieją już od kilku dziesięcioleci, nigdy nie były tak szeroko stosowane ani tak różnorodne w swoim projekcie i zastosowaniu, jak są dzisiaj. Choć ogólnie zarezerwowane dla kadry kierowniczej, wiele firm oferuje obecnie opcje na akcje wszystkim pracownikom. Praktycznie wszystkie firmy z listy Fortune 1000 wydają opcje na akcje i wiele korporacji, w tym General Mills Inc. Procter Gamble. Du Pont Co. PepsiCo i Kimberly-Clark mają szerokie plany opcji na akcje. Ostatnie badanie Williama M. Mercera wykazało, że 30 procent największych amerykańskich firm ustanowiło szeroko zakrojone programy opcji na akcje. Jaka jest przyczyna oferowania opcji na akcje wszystkim pracownikom, od kadry kierowniczej do rangi i pliku Najpopularniejszym powodem wydaje się być skłonienie pracowników do myślenia jako właściciele. Istnieją jednak inne powody, które podkreślają powiązanie majątku pracowników bezpośrednio z akcjonariuszami i motywowanie pracowników do zwiększania wartości dla akcjonariuszy. Jednym z najlepszych sposobów na zwiększenie wartości dla akcjonariuszy jest uczynienie każdego pracownika akcjonariuszem. Efekt ten można osiągnąć dzięki dotacjom na opcje na akcje. Większość szeregowych pracowników i wielu menedżerów nie może sobie pozwolić na wypłatę gotówki, gdy przyjdzie czas na skorzystanie z opcji na akcje. Potrzebują gotówki, aby pokryć zarówno cenę akcji, jak i podatki, gdy wykonują nie kwalifikowane opcje na akcje. Ponadto, wielu pracowników nie ma dużej osobistej rezerwy zasobów firmy, aby wykorzystać ją jako zapłatę za przyznanie opcji na akcje, gdy nadejdzie czas na wykonanie. Jest to powszechnie określane jako czas na ćwiczenia zapasów. Aby uniknąć konieczności zmniejszania oszczędności, większość pracowników korzysta z bezgotówkowych ćwiczeń. Dzięki temu pracownicy, dzięki specjalnemu programowi utworzonemu przez firmę lub brokera, mogą realizować swoje opcje bez nakładów pieniężnych lub wydania aktualnie posiadanych zasobów. Broker udzieli pieniędzy na wykonanie pracownikowi, który natychmiast sprzeda wystarczającą ilość akcji, aby pokryć cenę wykonania, podatki i prowizje. Pracownik przechowuje to, co pozostało w gotówce lub magazynie. Jeżeli pracownik zdecyduje się na trzymanie akcji, wszelkie przyszłe zyski są opodatkowane jako zyski kapitałowe, gdy zapasy zostaną ostatecznie sprzedane. Prowizje mogą się różnić w zależności od wielkości realizowanej opcji i przez brokera. Większość firm korzysta z kilku brokerów o ustalonych stawkach prowizyjnych. Przeprowadzone w 1997 r. Badanie projektu planu i administracji przez firmę Deloitte Touche LLP wykazało, że 76% firm posiadających programy opcji na akcje ma program sprzedaży bez środków pieniężnych w ramach programu pośrednictwa pracy, a 47% zapewnia akcje zapasów. Cashless stał się najpopularniejszą metodą wykonywania opcji na akcje. Jednak korzystanie z tej metody rodzi pytanie, czy pracownik kiedykolwiek naprawdę posiadał akcje. Przecież zapas został kupiony i sprzedany tego samego dnia. W 1996 r. Przeprowadzone przez dwóch współpracujących profesorów księgowych, Steven Huddart z Duke University i Mark Lang z University of North Carolina w Chapel Hill, odkryli, że dwie trzecie aktywności fizycznej pracowników niższego szczebla miało miejsce zaledwie sześć miesięcy po tym, jak zostali opcje były w pieniądzach. Kierownictwo wyższego szczebla wykonało połowę tej stawki. Dziewięćdziesiąt procent pracowników w badaniu sprzedawało swoje zapasy natychmiast po ćwiczeniach, korzystając z ćwiczeń bezgotówkowych. Ready Cash Temptation Jednym z powodów, dla których opcje są tak popularne, jest fakt, że po początkowym okresie nabywania uprawnień lub okresu przetrzymywania można je łatwo przekształcić w gotówkę, oferując perspektywę i niebezpieczeństwo natychmiastowej satysfakcji. Często okazuje się to kuszące dla osób, które postrzegają opcje jako szybkie źródło pieniędzy, a nie jako długoterminowy twórca aktywów. Dla kontrastu, pracownicy widzą plany 401 (k) jako konta oszczędnościowe z powodu ograniczeń planowych i zobowiązań podatkowych. Dla wielu firm szybki zwrot opcji częściowo pogarsza pierwotny cel, jakim jest skłonienie pracowników do myślenia jako właściciele. Czy wycofałbyś się ze swojego biznesu przy pierwszych oznakach spadku lub po osiągnięciu określonej kwoty zysku, mimo że istnieje duża szansa na ciągłą rentowność. Po tym wszystkim, gdy pracownicy skorzystali ze wszystkich opcji, są znacznie mniej podatni na być zaniepokojonym ceną akcji i wartością dla akcjonariuszy. Wiele firm wydłużyło okresy nabywania uprawnień, więc pracownicy będą mieli długoterminowy pogląd na zwiększenie wartości dla akcjonariuszy. W celu zwiększenia akcjonariatu pracowniczego, niektóre firmy wymagały od kierownictwa wyższego szczebla spełnienia określonych wytycznych dotyczących posiadania akcji, aby zwiększyć ich stan posiadania. Najpopularniejszym rodzajem opcji wystawianym przez firmy jest nieklasyfikowana opcja na akcje, która nie oferuje korzystnego traktowania podatkowego w momencie wykonywania. Według ankiety Deloitte Touche, 92 procent ankietowanych firm wydaje nie kwalifikowane opcje na akcje. Ponieważ zysk jest opodatkowany jako zwykły dochód przy wykonywaniu, nie ma zachęt dla pracowników do zakupu akcji i utrzymania go, ponieważ podatki są takie same niezależnie od rodzaju ćwiczeń. Opcje motywacyjne (ang. Incentive stock options - ISO) stanowią zachętę do utrzymywania zapasów, aby kwalifikować się do korzystnego traktowania podatkowego. Przy sprzedaży akcji, podwyższona wartość jest opodatkowana według niższych zysków kapitałowych w wysokości 28 procent, jeśli akcje są przechowywane przez rok lub 20 procent, jeśli są przechowywane przez 18 miesięcy. Wiele firm nie wydaje certyfikatów ISO, ponieważ wielu pracowników korzysta z bezgotówkowych ćwiczeń, które zasadniczo zmieniają ISO w nieskwalifikowane opcje na akcje ze względu na natychmiastową sprzedaż. Większość ISO wydano wśród nowszych, zaawansowanych technologicznie firm, które koncentrują się przede wszystkim na rozwijaniu działalności. Większość pracowników nie zna rynku i nigdy wcześniej nie kupiła ani nie sprzedała zapasów. Firmy szkolą swoich pracowników, jak uzyskać jak najwięcej z dostępnych opcji i wartości akcji po zakończeniu ćwiczeń. Firmy te oceniają również efekt rozmycia, jaki mają duże stypendia na akcje na wartość dla akcjonariuszy, gdy pracownicy korzystają z bezgotówkowych ćwiczeń. Niektóre firmy zaczęły przeładowywać lub przyznawać nowe opcje na akcje w kwocie wykonywanej po bieżącej cenie, jeśli pracownicy zatrzymają zapasy po ich wykonaniu. Strategie te stanowią duże wyzwanie, gdy wielu pracowników wciąż zmaga się z inwestowaniem oszczędności emerytalnych w ramach planów 401 (k). Chociaż żadna firma nie chce kłopotów z udzielaniem porad finansowych, wielu z nich idzie cienką linią, oferując poza planowaniem finansowym korzyści dla pracowników. General Motors Corp. inicjuje program szkoleniowy mający na celu edukację kadry kierowniczej w zakresie korzyści płynących z posiadania akcji, w tym stałego wzrostu ceny akcji, dochodu z dywidend oraz możliwego korzystnego traktowania podatkowego. Eli Lilly Co. przypisuje dużą część sukcesu nowego programu opcji ogólnych GlobalShares, koncentrując się na prostym, wygodnym procesie ćwiczeń. Podobnie jak inne korporacje z szeroko zakrojonymi programami, Eli Lilly zdał sobie sprawę z tego, jak ważne jest, aby pracownicy mieli szybki i łatwy dostęp, jeśli chcą skorzystać z dostępnych opcji. W przypadku General Motors i Eli Lilly większość opcji jest wykonywana bezgotówkowo. Nie wystarczy, aby właściciele akcji byli zatrudnieni przez określony czas. Firmy muszą stworzyć środowisko, które pozwoli ludziom działać jako właściciele. Najczęściej jest to osobista decyzja pracowników, aby wziąć pieniądze i uciekać. Wiele gotów na zakup domu, zapłacić czesne lub uzyskać natychmiastowy, dodatni przepływ gotówki. Inni pracownicy ustalają cele i decydują, że będą wykonywać ćwiczenia po określonej cenie. Kiedy cena akcji zaczyna spadać, wielu pracowników wpada w panikę na myśl o stracie pieniędzy i ratowaniu za pomocą bezgotówkowego ćwiczenia. Wygląda na to, że pracownicy zamienili programy opcji na akcje w programy gotówkowe, a firmy pomagały oferując bezgotówkowe ćwiczenia. Jednak pracownicy nie mogą korzystać z opcji na akcje, chyba że cena akcji wzrośnie w okresie obowiązywania dotacji. Ponadto, jeśli pracownicy muszą płacić za swoje udziały początkowo za pośrednictwem gotówki lub akcji, może to nie być postrzegane jako prawdziwa korzyść. Wzrost cen akcji przynosi korzyść korporacji, pracownikom i akcjonariuszom. Opcje na akcje: Dostosuj osobisty sukces finansowy pracowników do sukcesu firmy. Uznanie pracowników kontynuujących wkład w działalność. Zwiększ udział pracowników w sukcesie korporacji. Jednocześnie opcje na akcje mogą codziennie podnosić świadomość pracowników na temat kursu akcji spółki. Kiedy Chemical Banking Corp. wydało swoje sukcesy, sprawdzenie cytatu w gazecie stało się rytuałem wczesnym rankiem dla niektórych pracowników. Wraz ze wzrostem ceny akcji wzrosły ich podekscytowanie. To niektóre z powodów, dla których firmy nadal udzielają opcji na akcje wraz z ćwiczeniami bezgotówkowymi. Nota autora Elaine S. Gill jest starszym administratorem ogólnoświatowej kadry kierowniczej General Motors Corp. s. Jest odpowiedzialna za pomoc największemu na świecie producentowi samochodów z pełną strategią i rozwojem wykonawczym. Odgrywa zasadniczą rolę w rozwoju różnych aspektów wynagrodzeń dla kadry zarządzającej, w tym długoterminowych zachęt, rocznych zachęt, wynagrodzenia podstawowego i świadczeń. Specjalizuje się w rekrutacji wykonawczej, kadrach, stosunkach przemysłowych, produkcji, inżynierii mechanicznej i przemysłowej. Ona posiada B. S. w inżynierii przemysłowej z North Carolina AT State University i M. S. w zarządzaniu z Kettering University. Steven Huddart Smeal College of Business, Penn State University, University Park, PA 16802-3603 USA (814) 865-0041 (814) 863-8393 fax huddartpsu. edu vCard Strona główna Previous Next Huddart Mapa strony personal. psu. edusjh11InTheNewsACA1.shtml was Ostatnia aktualizacja: piątek, 16 grudnia 2018 r. Dzisiaj jest pon., 27 lutego 2017 r. O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie materiały są: Copyright copy1995-2018 Steven Huddart. Wszelkie prawa zastrzeżone.
No comments:
Post a Comment